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基金被房地产闪了腰 仍看好一线地产股

2009/12/24/9:24来源:成都商报

    历来看好房地产的基金,近期被房地产股闪了一下腰。国家调控政策出台,房地产板块立刻蔫气,万科、招商、保利、金地四大龙头12月以来平均跌幅15%,华侨城跌幅达到20%。一时间房地产板块阴云笼罩。

    其实,基金对此次调控政策的担忧不大,但明年房地产市场的交易数据反倒成了基金的一块"心病"。此次房地产板块大跌之后,有基金经理认为中期机会已经出现,而且一线地产股的投资价值相对更大。

    利空袭来基金冷静

    基金又被房地产股撞了一下腰。

    12月17日财政部、国土部等五部委出台提高土地出让金首付比例的政策,规定开发商拿地后首次缴款比例不得低于全部土地出让款的50%,如果开发商拖欠地款,不得参与新的土地出让交易。

    翌日,房地产股应声而下,10多只房地产股跌停,大多是二三线的开发商;地产板块的整体跌幅高达6.35%。

    从近日交易所公布的交易席位信息来看,异动地产股龙虎榜上鲜有机构席位,可见多数基金并没有从房地产板块撤离。上周五地产股大跌,仅有机构席位抛售653万元大龙地产,而同日还有机构席位吃进905万元东华实业。

    当然,此前也已有先知先觉的机构撤离房地产股,云南城投、浙江广厦、高新发展等二线地产股先后有机构撤离的迹象,但总体上看,在政策调控、房地产板块急速回落面前,基金依然冷静地坚守房地产阵地。

    不担心政策担心基本面

    对于此次房地产调控政策,基金普遍认为对市场的影响是短期的,甚至是过激的。

    新华基金投资副总监曹名长表示,调控政策并非打压房地产行业,而是抑制房地产已出现的泡沫。目前房地产股大幅下跌,已将前期累积的风险释放,短期甚至可能会出现超跌反弹。申万巴黎基金认为,调控政策对地产行业短期会造成一定影响,但反而有利于中长期健康发展。

    相对于调控政策对房地产板块短期的影响,基金更担忧的是明年房地产市场的变化,特别是房地产成交环比数据。由于一季度本来就是房地产成交的淡季,市场对于明年一季度数据的预期并不乐观。

    大成基金预计,房地产行业明年一季度的流动性还是相对乐观,但二、三季度的具体情况很难预判,存在一定的不确定性。

    曹名长认为,基本面的反应不会一蹴而就,一季度成交情况不乐观已经在预期之中,二季度数据还有待观察。

    超跌龙头或现机会

    此前的跨年度行情中,房地产是基金颇为看好的板块。虽然泡沫之议论不绝于耳,但是今年房地产企业良好的销售成绩和丰厚的利润支撑着基金的信心。

    沪上某基金公司研究总监一直看多地产,"在明年资产泡沫破裂之前,地产股还能有一波行情。"而北京某基金公司投资总监则认为,房地产作为投资者应对通胀的工具,明年销售情况可能超出预期。

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