房价暴涨引发次贷危机

　　我国商业银行与房地产行业的关系同样越来越密切。1998年，我国住房抵押贷款只有400亿元。到2007年底，住房抵押贷款余额增加到3万多亿元，还有2万多亿的房地产开发贷款和土地开发贷款，与房地产直接相关的银行资产就有5万多亿，还有无数小公司的贷款是以不动产作为抵押物的。因此，我国房地产行业的兴衰成败直接影响到金融业，房地产行业的波动风险会直接演变为金融风险。因此，我国银行业对于住房金融的风险一定要有足够的重视。

　　警惕金融过度发展的风险

　　从金融发展的规律看，新的金融产品和市场的产生一般缘于分散或规避风险的需要，但金融的过度发展可能会增加金融的系统风险，尤其是金融衍生产品的发展。

　　道理也并不复杂，因为金融的任何环节都以信用作为前提，而信用在利益面前是脆弱的，尤其在暴利面前。因此，当市场出现暴利机会时，维持市场正常运转的每个环节的信用都会被动摇。在现代金融市场中，金融产品创新层出不穷，但信息的不对称为信用的丧失披了一层美丽的外衣。例如，在次贷产品打包出售过程中，有一个环节是信用评级，评级公司给出评级是以市场对评级公司的信用为基础的，但出于巨大的商业利益的考虑，评级公司放松了对这些产品风险的估计。这只是众多环节中的一个，每个环节都有可能出现信用丧失，系统风险必然日积月累。

　　从总体上看，我国的金融发展滞后，但同样也要注意金融过度发展的问题。比如，在目前国内金融发展过程中不少人不顾国情地求“新”求“洋”，而这其中多少都有为自己的小集团和小圈子争利益的因素在起作用。

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